盈利预测与投资评级：作为深耕公考培训20 年的职业教育龙头，华图教育以线下面授为主要形式，提供培训课程产品和全流程咨询服务，已经建立品牌优势。华图教育盈利能力或不断提升，未来有望受益于持续旺盛的考培市场需求。该机构根据2023 年业绩预告，调减2023 年归母净利润从0.02 亿元至-0.68 亿元，上调2024-2025 年归母净利润从0.07/0.13亿元至0.51/0.66 亿元，维持“买入”评级。
投资建议：首次覆盖，买入评级。考虑到公司煤炭产能核增有待释放，电力业务长协兑现率仍有上升空间，公司整体盈利有望稳步向上。该机构预计公司2023-2025 年合计收入分别为348.2/380.1/ 405.3 亿元，归母净利润分别为22.6 /27.2/30.5 亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。
盈利预测与投资评级：此前该机构强调，五粮液控量挺价势在必行，开年之际平稳调价，时点选择与提价力度符合预期。公司量价策略明晰，渠道状态逐步改善，该机构认为此次提价通知有望顺势提振普五批价，是打开中长期价格空间的有益尝试，也体现公司在量价执行方面呈现新面貌。该机构调整2023-2025 年归母净利润为300、339、391 亿元（前值分别为302/342/387 亿元），分别同比增长12%、13%、15%（前值分别为13%/13%/13%），当前市值对应2023-2025 年PE 分别为17、15、13 倍，维持“买入”评级。
盈利预测、估值与评级：考虑到烯烃景气承压，公司盈利能力下滑，因此该机构下调公司2023-2025 年盈利预测，预测2023-2025 年归母净利润分别为11.11（下调40%）/61.82（下调5%）/86.04 亿元（下调6%），对应EPS 分别为0.11元/0.61 元/0.85 元/股，公司新材料项目持续推进，未来成长动力充足，故维持对公司的“买入”评级。
结合公司2023 年度业绩预增公告，调整盈利预测，维持“买入”评级：结合公司2023年度业绩预增公告，考虑公司中蒙主焦煤业务量大幅增长、跨境多式联运业务板块稳健增长且非洲公路及陆港项目贡献利润，上调23、24、25 年盈利预测，预计公司2023E-2025E归母净利润为10.37、13.08、15.43 亿元（原23-25 年盈利预测为8.79、11.82、14.35亿元），对应PE 分别为12/10/8 倍。维持嘉友国际“买入”评级。
盈利预测与投资评级：公司三大传统业务金属管件、气门嘴、TPMS 作为基本盘有望稳中有升，新兴业务空气悬架、传感器、ADAS 定点不断取得突破，24 年起有望逐渐放量。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润为4.0 亿元、5.5 亿元和7.3 亿元，对应PE 分别为23、17 和13倍，维持“买入”评级。
维持“买入”评级。境外ODM 业务恢复正常，海外工厂维持高盈利，带动公司境外业务毛利率上行。三大自主品牌深耕国内，品牌调整卓有成效，24 年营收高增可期。该机构维持此前盈利预测，预计2023-2025 年公司实现营业收入38.2/43.6/49.8 亿元，实现归母净利润2.4/2.6/3.0 亿元，同比+123%/+11%/+15%，当前股价对应PE 为27X/24X/21X，维持“买入”评级。
投资建议：上调盈利预期，维持“买入”评级。考虑到公司瑞典产线的全球领先地位以及北京产线的规模化生产优势，该机构认为公司MEMS 产能持续扩张，产能利用率有望提高，毛利率改善空间较大；同时结合公司BAW 滤波器和激光雷达MEMS 振镜等新品的量产进度，该机构上调公司业绩预期，预计2023-2025 年营业收入12.63/18.93/26.09 亿元(前值13.22/16.88/20.72 亿元)，归母净利润0.97/2.74/4.08 亿元(前值0.37/1.27/2.06 亿元)，当前股价对应PB 分别为2.76/2.62/2.43，维持“买入”评级。
盈利预测及估值：2022-2025 年归母净利润CAGR 为25%，维持“买入”评级预计2023-2025 年归母净利润为10.2、11.8、13.6 亿元，同比增长45%、16%、16%，PE 为13、11、9 倍。2022~2025 年归母净利润CAGR 为25%。基于公司四轮车和两轮车市占率逐步提升、对消费者深度理解并且擅长打造爆款车型的基因，维持买入评级。
风险提示：国内及海外云厂商的资本开支若不及预期，将导致数通光模块市场的需求下降，那么光器件的销量有下滑的风险，公司的传统数通光器件业务可能会受到影响；行业竞争加剧，对公司相关产品的价格产生影响AG九游会，从而影响公司的毛利率水平；AIGC 发展不及预期，如下游应用侧没有出现爆款应用，将对光模块需求产生影响；公司的光引擎和有源产品会用到芯片产品，若缺芯则会对公司相关产品的生产和交付产生影响；激光雷达作为公司的新业务，其发展存在不确定性，若新产品在品类开拓和客户拓展上有低于预期的风险；公司存在一定比例的外销收入，若国际环境变化，可能会影响公司在海外市场的拓展。
盈利预测与估值：预计公司2023 年、2024 年、2025 年归母净利润分别为10.3 亿、25.9 亿和31.8 亿，EPS 分别为0.4 元、1.0 元和1.2 元，PE 分别为42.2X、16.8X、13.6X，考虑到2024 年三代制冷剂价格整体景气预期提升，公司凭借产能布局优势预计将从中受益，维持“买入”评级。
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